[이코노미스트 송현주 기자] 해외 단일종목 레버리지 상품에 투자한 개인투자자에 대한 ‘위험 경고’가 강화된다. 손실률이 일정 수준을 넘어서면 증권사가 직접 알림을 보내는 방식이다. 현금 3000만원의 기본예탁금과 모의거래 의무화에 이어 투자 이후 손실 관리까지 강화되면서 고위험 레버리지 투자에 대한 당국의 규제가 한층 촘촘해지고 있다.

31일 증권업계에 따르면 증권사들은 해외 상장 단일종목 레버리지 상장지수상품(ETP)을 보유한 고객을 대상으로 손실률 도달 및 중장기 보유 위험 안내를 확대 시행한다. 대상은 특정 주식의 하루 수익률을 2배나 3배 등 일정 배수로 추종하는 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN)이다.

손실률에 따라 안내 수위도 달라진다. 매입단가와 전일 종가를 비교해 손실률이 -20%에 도달하면 ‘주의’, -50%에서는 ‘경고’, -70%에서는 ‘위험’ 안내가 각각 발송된다. 해당 기준에 새롭게 진입할 때마다 보유 계좌와 종목별로 모바일트레이딩시스템(MTS) 푸시나 알림톡 등을 통해 투자자에게 안내된다.

손실 규모뿐 아니라 보유 기간에 대한 경고도 강화된다. 매월 첫 영업일에는 해당 상품을 보유하고 있는 고객에게 중장기 보유에 따른 위험을 별도로 안내한다. 단일종목 레버리지 상품이 하루 수익률을 배수로 추종하는 구조인 만큼 장기간 보유할 경우 기초자산의 누적 등락률과 상품 수익률 사이에 상당한 차이가 발생할 수 있기 때문이다.

증권사, 31일 해외상장 단일종목 레버리지 상품 투자자위험안내 발송

이번 조치는 금융당국이 지난 7월 내놓은 단일종목 레버리지 상품 보완방안의 연장선이다. 당국은 단일종목 레버리지 상품으로 개인 자금이 빠르게 몰리자 신규 상장을 잠정 중단하는 한편 투자자의 진입 문턱을 단계적으로 높여왔다.

지난달 31일부터는 기본예탁금 기준이 기존 1000만원에서 현금 3000만원으로 강화됐다. 국내 상장 상품뿐 아니라 해외 상장 단일종목 레버리지 상품에도 같은 기준이 적용된다. 이달 19일부터는 신규 투자자의 모의거래도 의무화됐다. 당국은 오는 11월 단일종목 레버리지 상품의 매매수량 단위를 20좌로 확대하는 방안도 시행할 예정이다.

규제 이후 국내 단일종목 레버리지 시장의 과열 양상은 빠르게 진정되는 모습이다. 한국거래소와 코스콤 CHECK에 따르면 지난달 31일부터 이달 28일까지 개인투자자는 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지·인버스 16종을 총 1조7730억원 순매도했다. 규제 시행 전 개인투자자의 자금이 대거 유입됐던 것과 대조적이다.

거래 규모도 크게 줄었다. 해당 16개 상품의 지난 5월 27일부터 7월 30일까지 일평균 거래대금은 11조6787억원에 달했지만 이달 들어서는 1조59억원으로 감소했다. 지난 28일 하루 거래대금은 5370억원까지 줄었다.

다만 국내 상품의 투자 문턱이 높아지는 과정에서 투자 수요가 해외 레버리지 상품으로 옮겨가는 ‘풍선효과’ 가능성은 당국이 경계하는 대목이다. 금융당국이 해외 상장 단일종목 상품에도 기본예탁금 기준을 동일하게 적용하고 손실 위험 안내까지 확대하는 배경이다.

증권업계 한 관계자는 “단일종목 레버리지 상품은 하루 수익률을 배수로 추종하기 때문에 기초자산의 변동성이 커질수록 투자자의 손실도 빠르게 확대될 수 있다”며 “손실률 알림은 투자자가 자신의 위험 수준을 다시 확인하게 만드는 장치인 만큼, 특히 장기 보유 시 발생할 수 있는 수익률 괴리와 상품 구조를 충분히 이해한 뒤 투자할 필요가 있다”고 말했다.

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